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    金融工程中的基本问题, 是如何利用已知的金融产品来构造新的金融工具,以满足各种各样的需要. 更具体地说,就是如何利用在现有各种金融市场中交易的金融产品作为基本构件,复制出所需要的新的(或因某种限制而无法得到的)金融工具,并对它们进行定价. 此过程中,衍生金融产品是最常用和最基本的构件工具.因此对这类产品的功能特性、交易的环境和过程以及定价理论的了解,是迈进金融工程领域的第一步.关于常见衍生产品的介绍也是金融工程教材的主题.然而作为入门读物的教材,如何处理衍生产品的定价问题一直困扰着作者们. 原因是：一方面,由于解决定价问题所依赖的无套利原理和复制过程,在理论上需要使用很复杂的数学工具来描述,如果将其中的细节都和盘托出, 不但篇幅庞大,还会把大多数读者拒之门外; 另一方面,基于这些原理方法的复制技术又是构造合成金融工具的基本思想和基本技术,是金融工程的核心,所以若完全舍弃有关理论推导的过程而仅仅写出一个定价公式(或算法),就无法让读者了解在实际中怎样去构造一个新的金融工具,如何给它们定价和进行对冲等.如何在这两个极端之间选择一个合适的切入点,并由此把金融工程中最精髓的内容展现给读者,一直是大多数相关教材作者努力的目标.
    Salih N. Neftci的这本《金融工程原理》的出版,使我们第一次看到了这种努力的成功. 本书中,作者使用一种非正规的方法处理各种基本衍生产品复制中所涉及的数学问题,从市场中介(典型的, 做市商)的角度出发,用形象具体的市场直观地解释复杂的数学原理和方法,并从中提炼出实际所需要的复制和计算技术,同时使用图表、合同方程等直观方式来表现它们,又辅以大量的实际市场例子加以说明. 这种独创性的处理方法,使读者无需具备高深的数学知识,就可以了解实际中金融工具的合成方法和技术.书中很多内容反映了相关市场的最新发展,所介绍的很多衍生工具都是近几年才出现的, 比如波动率(方差)互换,以及各种信用衍生产品等; 而把期权看作波动率而非方向工具,利用各种工具的凸性和微笑现象进行套利等内容,则在较深层面反映了当今金融工程的发展趋势.因此本书不但适宜于入门读者,那些具有一定经验的市场人士和熟悉金融资产定价理论的专家,也会从中获益匪浅.参加本书翻译的还有南开大学数学科学院金融数学方向2004级硕士研究生李阳、种玉香、唐涓和臧丽丽.
    限于水平和时间仓促, 译文定有不当和错误之处, 望读者批评指正.
                                                                            陈典发
                                                                            2007年5月13日